ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС РОССИИ
ПОСЛЕ РЕФОРМЫ
(март 2012 года)
Москва, 2012 год

СОДЕРЖАНИЕ
ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ В РАЗВИТИИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ 3
ТАРИФНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ 3
УКРУПНЕНИЕ ИГРОКОВ И РАЗВОРОТ РЕФОРМЫ 7
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ПЛАТФОРМЫ 15
СОБСТВЕННИКИ ЭНЕРГОКОМПАНИЙ 25
ГОСКОМПАНИИ 25
ФГУП «Росэнергоатом» 25
ОАО «Интер РАО ЕЭС» 29
ОАО «РусГидро» 35
РАО «Энергетические системы Востока» 40
ОАО «ФСК» 41
Холдинг МРСК 43
ОАО «Газпром энергохолдинг» 45
ЧАСТНЫЕ КОМПАНИИ 48
ОАО «СУЭК» 48
Группа «ОНЭКСИМ» 49
ЕСН 50
ООО «Евросибэнерго» 51
ИНОСТРАННЫЕ КОМПАНИИ 54
E.On 54
Fortum 55
Enel 56
ВЫВОДЫ 57

ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ В РАЗВИТИИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ

ТАРИФНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Парламентские и президентские выборы в очередной раз отодвинули в сторону решение вопроса о стратегии развития электроэнергетической отрасли. На сегодняшний момент четко можно выделить следующие тренды, которые дают отрывочное понимание о том, в каком направлении может двигаться дальше отрасль:
  1.  Доминирование государственных компаний – речь идет о передаче больших привилегий госкомпаниям и оказание им преференций на всех стадиях принятия решений.
  2.  Сохранение и увеличение роли государства в отрасли; здесь речь идет об общем концептуальном противостоянии в правительстве по поводу роли государства в экономике в целом: должно ли оно играть определяющую роль во всех без исключения случаях, либо его роль должна сводиться лишь к жесткому контролю за соблюдением установленных правил.
  3.  Отсутствие четкого представления дальнейшего развития отрасли из-за политических императивов – в частности, опасения принятия непопулярных решений в социальной сфере из-за роста социального недовольства населения.
Еще одной проблемой является скрытость ручного регулирования – государство ни разу открыто не объявило о намерении пересмотреть проведенную по разработанному командой А.Чубайса плану реформу. Тем не менее, налицо и попытки сократить рост цен, и резкое наращивание доли госхолдингов, и принятие громких решений в сжатые сроки без учета последствий для участников рынка (замораживание тарифов на полгода).
Именно в таком «ручном» стиле были изменены правила формирования тарифов. Для крупных генерирующих компаний Постановлением правительства №1178 были изменены правила формирования тарифов. В первую очередь, был перенесен  срок ежегодной индексации тарифов с 1 января на 1 июля. А с июля 2014 года должна быть  введена система, при которой государство не гарантирует сетевым компаниям полного возврата их инвестиций: по тарифу будут оплачиваться только те мощности, для которых нашелся потребитель.
Сейчас введенная в 2010-2011 годах система долгосрочных тарифов RAB учитывает необходимость возврата инвестиций. То есть все одобренные расходы на сетевое строительство автоматически учитываются в RAB-тарифе. В результате сетевые компании  получают резкий рост своего тарифа, а потребители видят скачок конечных цен на электроэнергию.
Предполагается также, что в дальнейшем будет разработана методика определения норматива нагрузки для сетей, исходя из которой должен будет определяться рост тарифов. Однако  «методические указания по определению степени загрузки» для структур ФСК должны появиться лишь к 1 января 2013 года, а для распределительных сетей — только к 1 июля 2013 года. А тарифы, которые будут учитывать не все построенные подстанции, а только их реальную загрузку, будут введены только в июле 2014 года.
Такая задержка обусловлена необходимостью тщательной корректировки инвестпрограмм. К тому же, рынок сетевых компаний может превратиться в рынок потребителей – сетевикам придется бороться за каждого клиента, чтобы не списывать инвестзатраты в убытки.
Впрочем, уже в марте Минэнерго предложило изменить постановление правительства N1178. По новому плану предлагается сделать исключение для регионов, где значительное число потребителей отказалось от «последней мили».  Уход потребителей с «последней мили» приводит к выпадению плановых доходов и убыткам распредсетей. Таким образом, превышать установленные прогнозом пределы роста можно будет в тех случаях, когда это поддержит как министерство, так и губернатор проблемного региона.
Справка
Правило «последней мили» было введено для того, чтобы компенсировать сбытам убытки от заключения прямых договоров между генкомпаниями и крупными потребителями. В случае отмены договоров сетевые компании будут нести крупные убытки, так как условия, предлагаемые генерацией, более выгодны. Соответственно, свои убытки им придется перекладывать на  других потребителей, в том числе – частный сектор. Общие потери от отмены «последней мили» могут, по оценкам, превысить 70 млрд. руб.
По инициативе ФСТ в правительстве рассматривается вопрос о снижении тарифов ФСК на Дальнем Востоке на 30-50%, что снизит цены для потребителей региона на 2%. Однако компенсация тарифа должна последовать за счет регионов Сибири и европейской части Росси.
Уменьшение тарифов компании в ДФО на 30% сэкономило бы около 800 млн. руб. в год и привело бы к снижению конечных цен на 1,1%, при снижении на 50% - на 1,9%, а суммарная экономия достигнет 1,4 млрд. руб.
Однако эти решения негативно скажутся на подразделениях Холдинга МРСК, так как им придется снижать собственную тарифную выручку распредсетевого комплекса на ту сумму, которую дополнительно будет получать ФСК.
Для решения этой проблемы Минэнерго предлагает разрешить сбытам увеличивать темпы роста тарифов в том случае, если в регионе складывается  сложная для них экономическая ситуация, например,  крупные потребители заключают прямые договоры с генкомпаниями или организуют собственное производство электроэнергии. Также обсуждается перспектива опережающего темпа роста тарифов в 2013-2014 годах. По решению правительства, в 2012 году тарифы вырастут на 11% (предвыборные обещания, которые вызвали большое недовольство со стороны участников отрасли). По тем же предвыборным обещаниям в 2013-2014 годах рост тарифов должен составить 10,2 и 10% соответственно. Однако такие темпы не согласуются с инвестиционными программами крупнейших компаний, прежде всего – государственных. Так, из-за ограничения роста тарифов в текущем году дефицит финансовых средств у ФСК составит до 50 млрд. руб. Без дополнительного роста тарифов ФСК придется продолжить наращивание долговой нагрузки. Аналогичная ситуация с «Интер РАО» и с «РусГидро», которые, впрочем,  уже объявили о сокращении инвестпрограммы.
Федеральная служба по тарифам  предложил в  этом случае увеличить в 2013-14 годах тарифы на 19,2% (почти в 2 раза к запланированным). В этом случае сетевая компания сможет осуществить свою инвестпрограмму, сократив ее лишь на 3-5% (сейчас — 592,3 млрд. руб.). Однако это будет противоречить принятому Прогнозу социально-экономического развития России до 2014 года, в том числе – в части темпов роста инфляции и пр.
Региональным сбытам пришлось еще хуже: их де-факто признали ответственными за разгон инфляции. В результате 3 ноября Минэкономразвития представило необходимый проект постановления об ограничениях «сверхприбылей» сетевиков. 13 ноября постановление было принято. Решение правительства отменило договоры с присоединенной мощностью, согласно которым энергосбытовая компания поставляет строго определенное количество электроэнергии по фиксированному тарифу, а за меньшие или большие объемы энергии расчет оплаты происходит по более высоким тарифам.
По оценкам,  в 2011 году за недобор или перебор энергии предприятия малого и среднего бизнеса должны выплатить сбытовым компаниям около 160 млрд. руб. Соответственно, после отмены этого правила тарифы могут снизиться на 5-7%, по оценкам МЭР. Впрочем, на стороне сбытов стоит Минэнерго и Федеральная служба по тарифам,  которые будут стараться поддержать сбыты другими мерами.
В результате предполагается, что полный запрет на допдоходы сбытов позволит властям сделать большой шаг в направлении решения проблем с перекрестным субсидированием, рынком мощности, переводом сетей на РАБ-регулирование. Снижение допдоходов сбытов в 2012 году, по некоторым оценкам,  позволит ФСК и МРСК нарастить выручку (за счет прогнозируемого роста потребления энергии).
Также  в начале марта Минэнерго анонсировало разработку к 20 марта Концепции реформирования розничного рынка электроэнергии и мощности. Она предполагает изменения в целом ряде нормативных документов, принятых правительством ранее. Кроме Постановления №1178, предполагается пересмотреть положения Постановления правительства N877, в котором изменяется система формирования доходов гарантирующих поставщиков -  основных сбытов в регионах.  Они обслуживают всех потребителей, кроме субъектов оптового рынка и клиентов независимых сбытов. Доходы гарантирующих поставщиков складываются из регулируемой сбытовой надбавки и маржинальных доходов.
Теперь сбытам предлагается ограничиться сбытовой надбавкой. Однако именно из маржинальной составляющей сбыты компенсировали задолженности, после ее отмены это будет сделать проблематично.
Также предлагается упразднение системы учета числа часов использования мощности, в соответствии с которой плата за мощность для потребителей, стабильно употребляющих электроэнергию в течение дня, устанавливалась ниже, чем для потребителей с неровным графиком энергопотребления. Изменится и порядок оплаты мощности — вводится обязательство по оплате в час максимума нагрузки гарантирующего поставщика, а не в час собственного максимума, как раньше. Т.е. фактически речь идет о четком переходе на двухставочные тарифы.
В результате введения новых правил пострадают потребители с гладким графиком потребления энергии – металлургические, машиностроительные производства. В выигрыше окажутся отрасли с неровным графиком потребления энергии, которые смогут варьировать потребление в соответствие с ценовым графиком.
Также снизится степень прогнозируемости цен, так как в  новой процедуре расчета одноставочной цены есть только две составляющих, подтверждаемых данными коммерческого учета: пик ГП на оптовом рынке и объемы потребления двухставочных потребителей; все остальные элементы ценообразования могут быть оценены только на уровне предположений.
Таким образом, Министерство фактически вынуждает крупных потребителей переходить на двухставочные тарифы: новые правила предполагают обязательный переход потребителей свыше  670 кВа.
В этом контексте иное звучание приобретает предложение Игоря Сечина о создании Федеральной энергосбытовой компании на базе дочерней структуры «Интер РАО». Федеральный поставщик будет заменять гарантирующих поставщиков в тех регионах, где они отказались от своего статуса. Этим ФГП могла бы стать «Объединенная энергосбытовая компания» (ОЭК), которая уже сейчас контролирует 5 сбытов общей долей 15% рынка.
Перспективы у ОЭК в случае принятия этого решения более, чем светлые. В России сейчас статус гарантирующего поставщика имеют около 300 энергосбытовых компаний. В случае отказа, статус по конкурсу передается другим сбытовым компаниям региона. Но если конкурс признан несостоявшимся, гарантом может быть назначено дочернее предприятие «Холдинга МРСК», что противоречит прямому запрету на совмещение деятельности по передаче и купле-продаже энергии.
После вступления в силу Постановления №877,  прибыль сбытов резко снизится и повысится вероятность банкротств, поскольку  общая задолженность потребителей перед ними оценивается в  170 млрд. руб., из них просроченная - 50 млрд. руб.
До сих пор на рынке не было случаев банкротства или отказа от поставок электроэнергии. Наиболее близки к этому были сбыты Ростовской области — «Донэнергосбыт» и «Энергосбыт «Ростовэнерго»«, которые к началу 2010 года задолжали генераторам свыше 4 млрд. руб. Их спас крупнейший кредитор — «Росэнергоатом», гарантировавший участникам рынка постепенную выплату долгов. Финансовые проблемы, которые могут потребовать вмешательства единого ГП, могут возникнуть у энергосбытов республик СКФО, Бурятии, Тувы и Тверской области.
Таким образом, речь в предложении И.Сечина идет о создании еще одного монополиста, что приведет к дальнейшему усилению государства в электроэнергетике. Единственным положительным моментом здесь будет повышение платежной дисциплины, так как крупному поставщику будет проще решать проблемы неплатежей. С другой стороны, создание монопольного поставщика противоречит закону «Об электроэнергетике».
Создание монопольного поставщика может изменить со временем всю схему поставок энергии в отрасли. Это свидетельствует о намерении государства расширять свое присутствие в отрасли, что еще больше урежет права и интересы частных инвесторов.

УКРУПНЕНИЕ ИГРОКОВ И РАЗВОРОТ РЕФОРМЫ

Владимир Путин в декабре продемонстрировал свою решительность в борьбе с коррупцией в государственных компаниях. начал он ее с электроэнергетической отрасли. После показательной «порки» ряда менеджеров энергетических компаний он потребовал от всех госкомпаний (правда, затем исключение было сделано для «Роснефти», «Роснано» и «Ростехнологий») провести проверку и отчитаться о наличии аналогичных коррупционных схем.
19 декабря на проходившем в Хакасии заседании правительственной комиссии по развитию электроэнергетики Владимир Путин заявил о масштабной коррупции в этой сфере. На совещании Владимир Путин обнародовал результаты проверки Минэнерго, выявившей многочисленные применяемые в энергетике коррупционные схемы. Согласно озвученным В.Путным данным, из 352 руководителей энергокомпаний страны 162 оказались аффилированы с 385 коммерческими организациями, через которые из отрасли выводятся финансовые средства.
В результате, в течение недели после совещания свои посты покинули:
  1.  гендиректор «МЭС Урала» (филиал «ФСК ЕЭС») Геннадий Никитин;
  2.  гендиректор «МРСК Северного Кавказа» (дочерняя компания «Холдинга МРСК») Магомед Каитов;
  3.  первого зампред правления «ФСК ЕЭС» Александр Бобров;
  4.  зампред правления «ФСК ЕЭС» Дмитрий Гвоздев;
  5.  заместитель гендиректора «Холдинга МРСК» Алексей Санников;
  6.  гендиректор «Тюменьэнерго» (дочерняя компания «Холдинга МРСК») Евгений Крючков;
  7.  гендиректор «Энергострим» (частная сбытовая компания) и председатель правления НП «Гарантирующих поставщиков» Юрий Желябовский;
  8.  зампред правления «Системного оператора ЕЭС» Константин Подлесный;
  9.  председатель правления НП «Совет рынка» Дмитрий Пономарев.
Как видно из списка, увольнения коснулись преимущественно второстепенных лиц из числа заместителей глав крупных государственных холдингов и глав дочерних компаний. Наиболее высокопоставленным из уволенных топ-менеджеров является глава НП «Совета рынка» — Дмитрий Пономарев, который, по словам В.Путина, аффилирован с «Московской энергетической биржей» (специализируется на оптовой перепродаже электроэнергии) и компанией «РусПауэр» (предоставляет информацию о функционировании оптового рынка электроэнергии). К настоящему моменту НП «Совет рынка» Д.Пономарев уже покинул, однако его членство в совете директоров «ФСК» пока сохраняется. Примечательно, что Дмитрий Пономарев является одним из немногих ключевых топ-менеджеров российской электроэнергетики, сохранивших свои посты после ликвидации РАО «ЕЭС России» и ухода из отрасли идеолога реформы Анатолия Чубайса. Представители бывшего окружения А.Чубайса составляют в настоящее время альтернативную И.Сечину группу влияния в отрасли, соответственно, уход Д.Пономарева мог быть инициирован лично И.Сечиным.
Кроме того, разоблачение коснулось топ-менеджеров ранее уже конфликтовавших с И.Сечиным. В частности, еще в ноябре 2011 года И.Сечин резко критиковал уволенного ныне главу «МРСК Северного Кавказа» Магомеда Каитова за его связь с рядом региональных сбытовых структур.
Никто из непосредственных ставленников И.Сечина в докладе В.Путина упомянут не был. Так, несмотря на критику В.Путина в отношении использования компанией «Русгидро» серых оффшорных схем, генеральный директор холдинга Евгений Дод (входит в ближайшее окружение И.Сечина) в докладе не упоминался .
Таким образом, в результате публичного разоблачения постов лишись, прежде всего, неугодные или далекие от И.Сечину персоны. Кроме того, учитывая, что одной из главных претензий общества к власти является в настоящее время значительный уровень коррупции, сделанные В.Путиным заявления имели явные предвыборные цели. Очевидно, что об использовании государственными холдингами «серых» финансовых схем и оффшоров контролирующим ведомствам было уже давно известно.